Prop firm CFD : fonctionnement, règles et frais des challenges

Avertissement. Les prop firms vendent des évaluations (« challenges ») sur des comptes simulés : les frais payés ne sont en général pas remboursés en cas d'échec, et ces sociétés ne sont en général pas agréées comme prestataires de services d'investissement en France. Cette page informe, elle ne constitue pas un conseil en investissement.

Ce qu'est une prop firm CFD

Une prop firm CFD, ou société de « trading propriétaire » spécialisée dans les CFD, vend des évaluations payantes appelées challenges. Le candidat paie des frais d'inscription, trade un compte selon des règles fixées par la société, et, s'il atteint les objectifs sans franchir les limites de perte, obtient un compte dit « financé ». Il reçoit ensuite une part des gains réalisés sur ce compte.

Les CFD (contrats sur la différence) sont des contrats spéculatifs qui permettent de miser sur la variation du prix d'un actif, indice, action, devise ou cryptomonnaie, sans le détenir. Selon l'Autorité des marchés financiers, le gain ou la perte correspond à la différence entre le prix d'achat et le prix de vente du contrat, et une position peut faire perdre la totalité de la mise en quelques secondes.

Un capital simulé, pas des fonds réels

Le terme « compte financé » prête à confusion. Les principales prop firms précisent elles-mêmes que le trading se fait sur des comptes de démonstration. FTMO écrit que tous les comptes fournis à ses clients sont des comptes de démonstration avec des fonds fictifs et que tout le trading se déroule dans un environnement simulé. The Trading Pit indique que toutes les activités de trading ont lieu dans un environnement simulé avec des fonds virtuels. OneFunded déclare que tous les fonds et tous les profits sont simulés, et qu'elle n'est pas un courtier et ne fournit pas de services d'investissement.

Le modèle économique repose donc sur deux flux : les frais de challenge payés par les candidats et, pour ceux qui réussissent, le versement d'une part des profits simulés. Le capital annoncé, 100 000 ou 200 000 dollars, est un plafond de compte virtuel, pas une somme confiée au trader.

Les règles types d'un challenge

Les règles varient d'une société à l'autre, mais reposent sur les mêmes paramètres : un objectif de profit, une perte journalière maximale, une perte totale maximale et parfois un nombre minimal de jours de trading. Un seul dépassement suffit à faire échouer l'évaluation, et les frais ne sont pas remboursés.

FTMO

Fondée en 2015 et basée à Prague, FTMO propose deux formats, d'après ses objectifs de trading publiés, consultés le 3 octobre 2026 :

• Challenge en deux étapes : 10 % de profit en phase 1, puis 5 % en phase de vérification, perte journalière limitée à 5 % du capital initial simulé, perte totale limitée à 10 %, au moins 4 jours de trading ;
• Challenge en une étape : 10 % de profit, perte journalière limitée à 3 % du capital initial simulé.

Selon sa page de présentation, les tailles de compte proposées sont de 10 000, 25 000, 50 000, 100 000 et 200 000 dollars simulés. La rémunération atteint 90 % des profits simulés, et le challenge en deux étapes prévoit le remboursement des frais initiaux avec le premier versement. FTMO a finalisé le 1er décembre 2025 le rachat du courtier OANDA à CVC, après huit mois de procédure auprès de cinq régulateurs, selon le communiqué d'OANDA.

SabioTrade

SabioTrade affiche, au 3 octobre 2026, cinq formules d'évaluation à étape unique : 119 dollars pour un compte simulé de 20 000 dollars, 289 dollars pour 50 000, 479 dollars pour 100 000, 939 dollars pour 200 000 et 2 989 dollars pour 650 000. L'objectif est de 10 % de profit, la perte journalière est limitée à 5 % du solde de la veille et le drawdown maximal suiveur à 6 % du plus haut solde clôturé. Aucune opération ni aucune journée ne peut représenter plus de 55 % du profit total. La part reversée est de 80 % sur les deux premières formules et de 90 % sur les suivantes. Le scalping, le trading haute fréquence et la couverture sont interdits, et le trading se fait sur une plateforme maison.

The Trading Pit

The Trading Pit est exploitée par The Trading Pit Challenge GmbH, immatriculée au Liechtenstein et domiciliée à Vaduz. Elle propose des challenges sur CFD (devises, indices, cryptomonnaies), sur contrats à terme et sur actions, avec des plateformes comme NinjaTrader, Quantower ou Sierra Chart pour les contrats à terme.

OneFunded

Le site de OneFunded mentionne deux entités : Brynex Tech Limited, société britannique enregistrée à Londres, et OneFunded Capital Ltd., à Sainte-Lucie. Elle propose des comptes simulés jusqu'à 200 000 dollars, une part pouvant atteindre 90 % des profits simulés, et les plateformes MetaTrader 5, cTrader et TradeLocker.

Ce qui distingue un challenge CFD d'un compte chez un courtier

Un compte CFD ouvert chez un courtier européen relève d'un cadre fixé par l'Autorité européenne des marchés financiers. L'ESMA a adopté en mars 2018 des limites de levier pour les clients particuliers : 30 pour 1 sur les principales paires de devises, 20 pour 1 sur les autres paires, l'or et les grands indices, 10 pour 1 sur les matières premières, 5 pour 1 sur les actions et 2 pour 1 sur les cryptomonnaies. Elle a aussi imposé la clôture des positions à 50 % de la marge minimale, une protection contre le solde négatif et un avertissement indiquant la part de clients perdants. Ses données montraient que 74 % à 89 % des comptes CFD de particuliers perdaient de l'argent.

L'AMF applique ces limites depuis le 1er août 2018. Elle rappelle que le démarchage pour les CFD est interdit par la loi et que la publicité sur ces produits est interdite en France, sauf pour ceux qui offrent une protection intrinsèque du capital. Elle recommande de vérifier qu'un prestataire figure au registre REGAFI avant d'investir.

Une prop firm n'ouvre pas de compte de courtage au nom du client : elle vend une évaluation et rémunère des résultats simulés. Ses conditions relèvent du contrat commercial qu'elle fixe, et ses règles peuvent changer. Les sociétés citées ici ne se présentent pas comme des prestataires de services d'investissement.

Les coûts et les risques

• Les frais de challenge sont perdus en cas d'échec, et rien ne limite le nombre de tentatives payantes.
• Les règles de perte journalière et de drawdown se calculent différemment selon les sociétés : sur le capital initial chez FTMO, sur le solde de la veille ou le plus haut solde chez SabioTrade.
• Des règles de cohérence ou d'interdiction de certaines stratégies (scalping, couverture, trading automatisé) peuvent entraîner le refus d'un versement.
• Le versement des gains dépend de la solidité financière et de la bonne foi de la société, souvent établie hors de l'Union européenne.

Aucun de ces éléments ne permet de prévoir le résultat d'un challenge. Les chiffres cités ici proviennent des pages officielles des sociétés à la date indiquée et peuvent être modifiés à tout moment.