Les 5 meilleurs films sur le trading et la finance de marché

Une sélection de films sur les marchés financiers

Le cinéma s'intéresse à Wall Street depuis les années 1980. Les films retenus ici couvrent trois périodes : la fièvre des fusions-acquisitions de la fin des années 1980, les courtiers de penny stocks des années 1990 et la crise financière de 2008. Ils montrent des mécanismes réels, comme le délit d'initié, la vente à découvert ou la titrisation des crédits hypothécaires, et les dérives qui les accompagnent. Le classement suit un ordre éditorial ; les récompenses citées proviennent des pages officielles de l'Académie des Oscars.

1. « Wall Street » d'Oliver Stone

Sorti aux États-Unis en 1987 et en France le 10 février 1988 selon AlloCiné, « Wall Street » suit Bud Fox, joué par Charlie Sheen, un jeune courtier new-yorkais qui veut entrer dans le cercle de Gordon Gekko, un investisseur puissant interprété par Michael Douglas.

Gekko enseigne à son protégé que l'avidité est une vertu. Bud franchit la ligne : il obtient et exploite des informations confidentielles, ce qui relève du délit d'initié. Le film montre aussi la mécanique d'un raid boursier, quand un investisseur rachète une entreprise pour la démanteler et revendre ses actifs. Ses valeurs morales sont alors mises à l'épreuve.

Michael Douglas a remporté l'Oscar du meilleur acteur pour ce rôle lors de la 60e cérémonie des Oscars, en 1988. Le personnage de Gordon Gekko est resté une référence de la culture populaire sur la finance.

2. « Le Loup de Wall Street » de Martin Scorsese

« Le Loup de Wall Street », réalisé par Martin Scorsese et sorti fin 2013, adapte les mémoires de Jordan Belfort publiés en 2007, selon Wikipédia. Leonardo DiCaprio y incarne Belfort, courtier new-yorkais qui fonde la société de courtage Stratton Oakmont.

Avec ses associés, Belfort vend par téléphone des actions de petites sociétés peu liquides, les penny stocks, avec des méthodes agressives. Le film décrit le principe du « pump and dump » : gonfler artificiellement le cours d'un titre pour revendre au plus haut aux dépens des clients. La fortune ainsi amassée finance un mode de vie fait de drogues et de dépenses extravagantes, jusqu'à l'enquête du FBI.

Le film a reçu cinq nominations lors de la 86e cérémonie des Oscars, en 2014 : meilleur film, meilleure réalisation, meilleur acteur pour Leonardo DiCaprio, meilleur second rôle pour Jonah Hill et meilleur scénario adapté pour Terence Winter. Il n'a remporté aucune statuette.

3. « The Big Short : le casse du siècle » d'Adam McKay

Sorti en 2015, « The Big Short » adapte le livre du journaliste Michael Lewis. Il raconte la crise des subprimes à travers quelques investisseurs qui, avant 2008, comprennent que le marché du crédit immobilier américain repose sur des prêts que les emprunteurs ne pourront pas rembourser.

Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling et Brad Pitt jouent ces gérants et intermédiaires. Ils étudient les prêts hypothécaires regroupés dans des titres adossés à des créances hypothécaires et dans des CDO, puis achètent des contrats de couverture de défaut, les credit default swaps, qui prennent de la valeur si ces titres s'effondrent. Le film interrompt son récit par des séquences pédagogiques qui expliquent ces produits en termes simples.

Lors de la 88e cérémonie des Oscars, en 2016, le film a obtenu l'Oscar du meilleur scénario adapté, attribué à Charles Randolph et Adam McKay. Il était aussi nommé dans les catégories meilleur film, meilleure réalisation, meilleur montage et meilleur second rôle pour Christian Bale.

4. « Margin Call » de J.C. Chandor

Premier long métrage de J.C. Chandor, sorti en 2011, « Margin Call » se déroule en 2008, au début de la crise financière, dans une banque d'investissement new-yorkaise. L'action tient en 24 heures, selon Wikipédia.

Un analyste découvre que les modèles de risque de la banque sont faux : l'établissement détient trop de titres adossés à des crédits immobiliers, et une baisse modérée de leur valeur suffirait à le mettre en faillite. Pendant la nuit, la direction décide de vendre ces actifs en masse dès l'ouverture des marchés, en sachant que la vente fera chuter les prix pour toutes les contreparties. Kevin Spacey, Jeremy Irons, Stanley Tucci, Paul Bettany, Zachary Quinto et Demi Moore font partie de la distribution.

J.C. Chandor a été nommé à l'Oscar du meilleur scénario original lors de la 84e cérémonie, en 2012, remporté cette année-là par Woody Allen pour « Minuit à Paris ».

5. « Inside Job » de Charles Ferguson

« Inside Job » est un documentaire écrit, produit et réalisé par Charles Ferguson, présenté en sélection officielle au Festival de Cannes en 2010 et narré par Matt Damon, selon son distributeur Sony Pictures Classics. Le tournage s'est déroulé aux États-Unis, en Islande, en Angleterre, en France, à Singapour et en Chine.

Le film examine les causes de la crise de 2008 : la déréglementation financière, la titrisation, les crédits hypothécaires à risque et les produits dérivés qui les accompagnaient. Il interroge aussi les liens entre les grandes banques, les agences de notation, les régulateurs, le monde politique et certains universitaires rémunérés par le secteur financier.

« Inside Job » a remporté l'Oscar du meilleur documentaire lors de la 83e cérémonie, en 2011. La statuette a été remise à Charles Ferguson et à la productrice Audrey Marrs.

Un film français : « Ma part du gâteau » de Cédric Klapisch

« Ma part du gâteau », réalisé par Cédric Klapisch, est sorti en salles le 16 mars 2011, avec un visa d'exploitation délivré le 31 décembre 2010 selon le Centre national du cinéma et de l'image animée.

Karin Viard joue France, ouvrière de Dunkerque licenciée après la fermeture de son usine, qui part chercher du travail à Paris. Elle devient femme de ménage chez Steve, un trader aisé interprété par Gilles Lellouche, et découvre qu'il a joué un rôle dans la chute de son ancienne entreprise, d'après le synopsis publié par AlloCiné.

Le film oppose deux mondes : celui des salariés de l'industrie, exposés aux restructurations, et celui de la finance, qui décide de ces restructurations à distance. Il aborde la crise sous l'angle de ses conséquences sociales plutôt que de ses mécanismes techniques.

Ce que ces films montrent du trading

Ces œuvres ne sont ni des formations ni des modèles à suivre. Plusieurs de leurs personnages commettent des infractions : délit d'initié dans « Wall Street », manipulation de cours dans « Le Loup de Wall Street ». Les trois films consacrés à 2008 montrent comment des produits complexes, mal évalués et massivement diffusés ont fragilisé tout le système bancaire. Ils restent des portes d'entrée accessibles pour comprendre le vocabulaire des marchés, le rôle du levier et la façon dont un risque mal mesuré se propage.