Quelles études pour devenir trader ? Diplômes, certification AMF et débouchés

Le métier de trader en quelques faits

Le trader, ou opérateur de marché, achète et vend des titres financiers : actions, obligations, bons du Trésor, devises, matières premières. La fiche métier de l'Onisep, l'organisme public d'information sur l'orientation, le décrit au travail dans une salle de marché, pour le compte d'un établissement financier, d'une grande banque, d'une société de bourse ou d'un grand groupe industriel.

Selon cette même fiche, la journée commence souvent dès 7 heures. Le trader lit les dépêches d'agences, suit les marchés internationaux en temps réel et exécute les ordres transmis par le vendeur (le « salesman »), qui conseille les clients de la banque. Avec l'expérience, certains deviennent teneurs de marché (« market makers ») et prennent eux-mêmes des positions.

L'Onisep souligne aussi le poids des contrôles. Depuis la crise financière de 2008, les normes réglementaires se sont durcies et chaque opération passée en salle de marché est vérifiée par le middle office. Le métier ne concerne que peu de personnes en France.

Le niveau d'études attendu : bac + 5

L'Onisep fixe le niveau minimum d'accès à bac + 5. Trois voies principales y mènent :

• un diplôme d'école d'ingénieur, avec une forte composante en mathématiques appliquées ou en statistique ;
• un diplôme d'école de commerce (programme grande école) ;
• un master universitaire, notamment en mention finance ou en mention monnaie, banque, finance, assurance.

Ces cursus peuvent être complétés par un mastère spécialisé en finance d'un an, ce qui porte le parcours à bac + 6. Parmi les diplômes que la fiche cite figurent ceux de l'Ensae, de l'École nationale des ponts et chaussées, les programmes grande école de l'Edhec et de l'Inseec, le magistère banque, finance, assurances, ainsi que des mastères spécialisés en finance et gestion des risques.

Le profil des recrues a changé. L'Onisep relève l'arrivée en salle de marché de mathématiciens issus des écoles les plus sélectives.

Deux exemples de masters spécialisés

L'université Paris Dauphine-PSL illustre l'offre universitaire. Son master 2 Financial Markets, dit « 203 », enseigné entièrement en anglais, accueille 30 étudiants. Il couvre la valorisation des produits traités sur les marchés, les stratégies d'investissement, la couverture, l'arbitrage et la gestion des risques, avec un stage de 32 semaines. L'université indique qu'il prépare notamment aux postes de trader et de structureur.

Le master 2 Banque d'investissement et de marché, dit « 268 », suit une autre logique. Il se prépare en alternance, pour 40 étudiants, et couvre les fonctions de back-office, de middle-office et de front-office sur les marchés d'actions, d'obligations, de dérivés, de taux, de change et de crédit. Les débouchés cités sont analyste financier, courtier, « sales trader » et banquier d'affaires.

Ces deux exemples ne résument pas l'offre française. D'autres universités et grandes écoles proposent des parcours comparables, et le choix dépend du niveau en mathématiques, de la langue d'enseignement et de la préférence pour l'alternance ou la formation initiale.

La certification professionnelle de l'AMF

Le diplôme ne suffit pas toujours. Depuis le 1er juillet 2010, l'Autorité des marchés financiers impose une vérification du niveau de connaissances minimales aux collaborateurs des prestataires de services d'investissement qui occupent certaines fonctions clés. Le bilan publié par l'AMF le 15 avril 2016 cite les négociateurs, les vendeurs, les analystes financiers et les gérants.

L'établissement peut conduire cette vérification en interne ou s'assurer que le collaborateur a réussi un examen externe certifié par l'AMF, organisé par des organismes de formation. Selon ce même bilan, 37 400 professionnels ont passé l'examen certifié entre le 1er juillet 2010 et le 31 décembre 2015, avec un taux de réussite moyen de 66 %. Environ 40 % des candidats l'ont passé pendant leurs études.

Le contenu de l'examen évolue. En février 2021, l'AMF a porté de 4 à 15 le nombre de questions sur la finance durable dans l'examen général, désormais composé de 120 questions, et a créé un certificat optionnel consacré à ce thème.

Stages, réseau et salaire de départ

L'Onisep présente les stages comme la meilleure porte d'entrée dans ce milieu fermé. Les candidats y sont jugés sur leur comportement, en particulier sur leur sang-froid en situation de crise, et sur le réseau qu'ils construisent. Les sociétés de bourse restent le principal débouché, devant les banques qui disposent de salles de marché. Le développement du courtage en ligne a ouvert d'autres postes.

Côté rémunération, la fiche de l'Onisep indique un salaire de début de carrière compris entre 2 600 et 3 750 euros brut par mois, auxquels s'ajoutent des primes liées aux résultats. Le montant varie selon le lieu d'exercice et le statut. L'Onisep précise que les primes sont plus modestes qu'auparavant.

Le rythme pousse souvent à une reconversion après quelques années. Les évolutions citées mènent vers d'autres métiers de la finance, comme gérant de portefeuille ou analyste financier.

Trader indépendant : ce que rappelle l'AMF

L'Onisep mentionne aussi le trading pour compte propre, en indépendant, notamment le « day trading », qui consiste à multiplier les transactions dans la journée pour dégager de petites plus-values. Le régulateur met en garde contre les formations qui présentent cette pratique comme une voie rapide vers le revenu.

Le 22 juin 2020, l'AMF a alerté le public sur des structures de vente pyramidale qui proposent des formations au trading sur le Forex ou les crypto-actifs. Le régulateur y rappelle :

« on ne devient pas trader en quelques heures, l'argent facile n'existe pas, ces produits sont très risqués. »

Dans ce même communiqué, l'AMF indique que les plateformes opérant en Europe doivent afficher le pourcentage de clients perdants sur les CFD, qui varie généralement d'environ 70 % à plus de 80 % selon les acteurs. Elle recommande de vérifier qu'une société est autorisée à proposer des services financiers et ne figure pas sur ses listes noires.