Neverless : fonctionnement, frais et statut réglementaire de l'application crypto

Une application d'investissement fondée par d'anciens cadres de Revolut

Neverless est une application mobile d'investissement qui donne accès à des cryptomonnaies, à des actions, à de l'or et de l'argent, ainsi qu'à des produits de rendement et de prêt. La société se présente comme fondée par d'anciens dirigeants de Revolut et indique être « conçue à Londres ».

Selon The Cryptonomist, l'entreprise a été créée en juin 2022 à Londres par Phuc To (directeur général), Arthur Johanet et Mikael Peydayesh, tous trois passés par Revolut. Le même média fait état d'un tour d'amorçage de 6,7 millions de dollars mené par Lakestar et Connect Ventures, et rapporte les chiffres revendiqués par la société en septembre 2026 : plus de 100 000 utilisateurs et plus de 10 milliards de dollars de volume échangé. En octobre 2025, les chiffres publiés étaient d'environ 50 000 utilisateurs et 1 milliard de dollars de volume. Ces données proviennent de l'entreprise et ne sont pas auditées.

Statut réglementaire en France et dans l'Union européenne

Neverless opère par l'intermédiaire de plusieurs sociétés, que liste sa page d'informations légales :

• Neverless SIA, agréée par la Banque de Lettonie (Latvijas Banka) pour fournir des services sur crypto-actifs au titre du règlement européen MiCA ;
• Neverless Labs S.L., enregistrée auprès de la Banque d'Espagne pour la conservation et l'échange de crypto-actifs ;
• Boku Securities SIA, agréée par la Banque de Lettonie pour les services d'investissement au titre de la directive MiFID II ;
• une quatrième société, 3-102-950439 Sociedad de Responsabilidad Limitada, sans précision sur son rôle.

Le registre intérimaire MiCA de l'ESMA, consulté le 2 octobre 2026, recense Neverless SIA comme prestataire de services sur crypto-actifs (PSCA) agréé par Latvijas Banka le 20 mai 2026, avec un siège à Mārupe, en Lettonie. L'agrément couvre la conservation et l'administration de crypto-actifs pour le compte de clients, l'échange de crypto-actifs contre des fonds ou contre d'autres crypto-actifs, la gestion de portefeuille de crypto-actifs et les services de transfert. Le registre mentionne un passeport vers 29 autres États de l'Espace économique européen, dont la France. Neverless SIA peut donc fournir ces services à des résidents français dans le cadre de MiCA.

Le 1er octobre 2026, la Banque de Lettonie a annoncé avoir délivré à Neverless SIA, le 30 septembre, une licence d'établissement de paiement pour l'exécution de virements et d'ordres permanents. Le régulateur rappelle à cette occasion que la société détenait déjà depuis mai 2026 son agrément pour les services sur crypto-actifs.

Selon The Cryptonomist, l'enregistrement espagnol de Neverless Labs date du 13 février 2024 et la licence MiFID II de Boku Securities du 4 novembre 2024. Le même média n'a relevé ni sanction, ni procédure d'un régulateur, ni décision de justice visant la société.

Les produits proposés

Achat et vente de cryptomonnaies

L'application permet d'acheter et de vendre plus de 800 cryptomonnaies, selon la page de l'offre de prêt, qui cite « BTC, ETH, SOL et plus de 800 autres ». La foire aux questions publie la liste complète des actifs disponibles. Les ordres des clients sont transmis à une ou plusieurs plateformes d'exécution.

Intérêts automatiques sur BTC, ETH et USDT

D'après sa foire aux questions, Neverless verse automatiquement des intérêts sur les soldes en bitcoin, en ether et en USDT, calculés quotidiennement et réinvestis. Le taux varie dans le temps et n'est affiché que dans l'application.

Le compte Strategies

Le compte Strategies place les fonds dans des stratégies algorithmiques dites « neutres au marché » : arbitrage entre plateformes, tenue de marché et collecte des taux de financement sur les contrats perpétuels, avec des positions de couverture. La page du produit affiche un rendement variable, calculé en base annuelle sur les 90 derniers jours, et précise que le capital est à risque et que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

La foire aux questions énumère les risques qui subsistent : une erreur logicielle peut conduire à de mauvaises décisions de la stratégie, et l'une des plateformes sur lesquelles tournent les stratégies peut faire défaut. La capacité du produit est plafonnée ; au-delà, les dépôts sont placés en file d'attente. Les montants investis peuvent être retirés à tout moment, mais un retrait dans les 14 jours suivant l'investissement entraîne des frais de 0,5 %.

Prêt, effet de levier, actions et métaux

L'offre Borrow permet d'emprunter des euros ou des dollars en donnant son portefeuille en garantie. Le taux affiché le 2 octobre 2026 est de 12,49 % par an en euros et de 16 % en dollars. La part empruntable atteint 80 % de la valeur des métaux et des stablecoins, 76 % pour les cryptomonnaies et 66 % pour les actions. Le portefeuille peut être liquidé si le ratio prêt sur valeur dépasse les seuils fixés ; l'application envoie des alertes avant ces seuils.

Le Boosted Bitcoin Plan combine des achats programmés de bitcoin et un emprunt automatique, avec un effet de levier allant jusqu'à 5 : jusqu'à 4 dollars de financement pour 1 dollar déposé. Un effet de levier amplifie les pertes autant que les gains.

Les actions et les fonds passent par Boku Securities SIA. Selon la page consacrée à la sécurité, les titres des clients sont séparés des actifs de Neverless et couverts jusqu'à 20 000 euros par le système d'indemnisation des investisseurs. Cette garantie concerne les titres financiers, pas les cryptomonnaies.

La structure de frais

La grille tarifaire officielle, consultée le 2 octobre 2026, indique :

• aucun frais de transaction sur les actions, les métaux et la plupart des cryptomonnaies ;
• des frais d'illiquidité de 2,49 % (1 dollar minimum) sur les cryptomonnaies peu liquides ;
• des dépôts par Apple Pay ou Google Pay gratuits pour les trois premiers dépôts dans la limite de 1 000 dollars au total, puis facturés 2,49 % ;
• des virements bancaires gratuits en euros et en livres, à l'entrée comme à la sortie, et 30 dollars pour un dépôt en dollars par SWIFT ;
• des retraits en cryptomonnaies facturés au coût du réseau (frais de gas) ;
• pour les actions américaines, les frais réglementaires de la FINRA et de la SEC refacturés, et une retenue à la source de 30 % sur les dividendes.

L'absence de commission ne signifie pas l'absence de revenu. Interrogée dans sa foire aux questions sur son modèle économique, Neverless répond qu'elle peut percevoir des remises (« rebates ») des plateformes d'exécution sur les ordres exécutés. Le prix obtenu dépend aussi de l'écart entre prix d'achat et prix de vente, que la grille tarifaire ne chiffre pas.

Sécurité et conservation

Selon sa page sur la sécurité, Neverless lie chaque appareil à la biométrie de l'utilisateur, impose une authentification multifacteur non désactivable pour les opérations sensibles, chiffre les données en AES-256 au repos et en TLS 1.2 ou plus en transit, et héberge ses serveurs chez Google Cloud. La page ne détaille pas le prestataire de conservation des cryptomonnaies ni la part des avoirs stockée hors ligne, et la société ne publie pas de preuve de réserves.

Comme sur toute plateforme centralisée, les cryptomonnaies conservées sur Neverless restent sous la garde du prestataire : le client ne détient pas les clés privées.

Fiscalité pour un résident français

Les plus-values réalisées en cédant des cryptomonnaies contre des euros relèvent de l'article 150 VH bis du code général des impôts et se déclarent sur le formulaire 2086. Neverless étant établie hors de France, le compte doit aussi être déclaré chaque année sur le formulaire 3916-3916 bis. Le défaut de déclaration d'un compte d'actifs numériques ouvert à l'étranger est passible d'une amende de 750 euros par compte, ou de 125 euros par omission ou inexactitude, dans la limite de 10 000 euros.

Les risques à connaître

Les cryptomonnaies sont des actifs très volatils et le capital investi peut être perdu. Les produits de rendement, de prêt et de levier de Neverless ajoutent des risques propres : défaillance d'une contrepartie, erreur technique, liquidation des garanties en cas de baisse des marchés. L'agrément MiCA encadre le prestataire, mais il ne garantit ni la valeur des actifs ni les rendements affichés.