Gagner de l'argent avec les cryptomonnaies : six méthodes et leurs risques

Avant tout : un actif qui peut perdre toute sa valeur

Aucune des méthodes décrites ici ne garantit un gain. Dans un avertissement conjoint publié le 16 mars 2022, les autorités européennes de surveillance (ESMA, EBA, EIOPA) rappellent que les crypto-actifs sont très volatils et que les épargnants peuvent perdre la totalité de leur mise. Elles signalent aussi des publicités trompeuses qui mettent en avant les gains sans exposer les risques.

En France, l'Autorité des marchés financiers tient une liste noire des sites non autorisés, avec une rubrique dédiée aux crypto-actifs. L'AMF y cite comme signaux d'alerte un contact inconnu et la promesse de rendements très élevés.

Le staking

Le staking consiste à immobiliser des jetons pour participer à la validation d'une blockchain en preuve d'enjeu (Proof of Stake). En échange, le réseau verse des récompenses. Sur Ethereum, la documentation officielle indique qu'un validateur en solo exige au moins 32 ETH et peut en détenir jusqu'à 2 048. Les détenteurs de montants plus faibles passent par un service de staking, une plateforme d'échange ou un pool.

Le rendement n'est pas fixe. Il dépend du nombre total d'ETH stakés sur le réseau. La page staking d'ethereum.org, consultée le 2 octobre 2026, affiche un taux annuel de 2,5 %. Ce taux s'exprime en ETH : la valeur en euros des récompenses suit le cours de l'ether.

Les risques sont décrits par la même source. Un validateur hors ligne manque des récompenses et perd de petites quantités d'ETH. Un comportement malveillant, comme la signature de deux blocs contradictoires, entraîne le slashing : une partie de la mise est détruite et le validateur est exclu. Depuis la mise à jour Shanghai/Capella du 12 avril 2023, les retraits de récompenses et du dépôt initial sont possibles, ce qui a levé le blocage illimité des fonds qui existait auparavant. Confier ses jetons à une plateforme ajoute un risque de contrepartie.

Le staking liquide

Le staking liquide remet au déposant un jeton représentatif de ses actifs stakés. Ce jeton reste transférable et peut servir ailleurs dans la finance décentralisée (DeFi), par exemple comme garantie d'un prêt. Le principal service sur Ethereum est Lido : selon sa documentation, l'utilisateur dépose des ETH dans un pool et reçoit des stETH, qui accumulent les récompenses de staking.

Lido prélève 10 % des récompenses, partagés entre les opérateurs de nœuds et la trésorerie de la DAO qui gouverne le protocole. Ce taux peut être modifié par un vote de la DAO. Le rendement net de l'utilisateur est donc inférieur au rendement brut du réseau. S'ajoutent le risque de contrat intelligent et la possibilité que le jeton représentatif s'échange en dessous de la valeur des ETH sous-jacents. Empiler plusieurs protocoles multiplie ces risques.

La fourniture de liquidité et le yield farming

Le yield farming regroupe les stratégies qui déposent des cryptomonnaies dans des protocoles DeFi pour percevoir des frais ou des récompenses. La forme la plus courante est la fourniture de liquidité à une plateforme d'échange décentralisée. Sur Uniswap v2, la documentation du protocole précise que 0,3 % du volume de chaque échange est réparti entre les fournisseurs de liquidité au prorata de leur part du pool.

Le risque propre à ce modèle est la perte impermanente. Quand le prix relatif des deux jetons du pool change, la formule du produit constant rééquilibre la réserve et le fournisseur se retrouve avec une proportion différente de jetons. Selon la même documentation, un prix multiplié ou divisé par deux entraîne une perte d'environ 5,7 % par rapport à une simple détention, et un facteur 5 une perte de 25,5 %. La perte disparaît si les prix reviennent à leur niveau de départ. Les failles de contrats intelligents peuvent, elles, entraîner la perte des fonds déposés.

Les programmes d'affiliation

La plupart des plateformes d'échange rémunèrent les utilisateurs qui leur amènent de nouveaux clients, souvent par une part des frais de transaction payés par les filleuls. Ce revenu ne demande pas de capital, mais il dépend de l'audience du parrain et des conditions fixées unilatéralement par la plateforme.

En France, cette activité est encadrée. La loi n° 2023-451 du 9 juin 2023 sur l'influence commerciale interdit, dans son article 4, la promotion de services sur actifs numériques et d'offres de jetons, sauf lorsqu'ils émanent de prestataires enregistrés ou agréés ou d'offres ayant obtenu le visa requis. Les manquements sont sanctionnés selon le code de la consommation. Promouvoir une plateforme non autorisée expose donc le parrain lui-même.

Le trading

Le trading consiste à acheter et revendre des cryptomonnaies pour profiter des variations de prix, à court terme (day trading) ou sur quelques jours ou semaines (swing trading). La volatilité qui rend les gains possibles produit aussi des pertes rapides. L'usage de l'effet de levier, proposé par de nombreuses plateformes sur des produits dérivés, amplifie les deux. L'AMF recense dans sa liste noire de nombreux sites qui proposent des produits dérivés sur crypto-actifs sans autorisation.

Depuis l'entrée en application du règlement européen MiCA, les prestataires de services sur crypto-actifs doivent être agréés pour exercer dans l'Union. Selon l'ESMA, le règlement s'applique pleinement depuis décembre 2024, avec une période transitoire qui a pris fin le 1er juillet 2026 pour les prestataires déjà actifs sous un régime national.

Les ventes de jetons et ICO

Une ICO (initial coin offering) est la vente de jetons d'un projet avant ou au moment de son lancement. L'exemple historique est Ethereum : la Fondation Ethereum a ouvert la vente d'ether le 22 juillet 2014, au prix de 2 000 ETH par bitcoin pendant les 14 premiers jours, puis à un prix décroissant jusqu'à 1 337 ETH par bitcoin à la clôture le 2 septembre 2014. Dans son annonce, la fondation présentait l'ether comme un jeton servant à payer les frais de transaction, et non comme un placement.

La plupart des projets financés par ce biais n'ont pas tenu leurs promesses, et une partie relevait de l'escroquerie. Le cadre a changé : MiCA impose désormais un livre blanc (white paper) aux offres au public de crypto-actifs dans l'Union, et la loi du 9 juin 2023 interdit aux influenceurs de promouvoir une offre de jetons sans le visa requis.

Ce que ces méthodes ont en commun

Le staking et le staking liquide versent un rendement en cryptomonnaie, dont la valeur en euros varie avec le marché. La fourniture de liquidité ajoute la perte impermanente et le risque de contrat intelligent. Le trading et les ventes de jetons exposent directement aux variations de prix et aux fraudes. L'affiliation ne demande pas de capital, mais elle est encadrée par la loi. Dans tous les cas, l'agrément du prestataire se vérifie auprès de l'AMF avant tout dépôt de fonds.